LED显示屏行业走过了数十载，期间起起伏伏，跌跌落落。近几年，在全球新冠疫情的影响下，LED显示屏行业又经历了一次如过山车般的周期，再现“强者恒强，弱者恒弱”的局面。未来，危与机共存之下，谁都有可能重塑竞争格局。
行业需求复苏，洲明科技显示屏出货面积第一
伴随着“8K”概念、Mini/Micro LED新型显示技术的兴起，LED显示屏市场在2020年以前呈现出了稳步增长的趋势。根据TrendForce集邦咨询数据显示，2019年全球LED显示屏产值约63亿美金，较2018年成长8.5%。但由于2019年底爆发的疫情，LED显示屏行业在2020年遭受了比较大的负面影响，当年全球LED显示屏市场规模便出现了下滑，市场整体产值仅约55亿美金，年减12.8%。这一年，国内LED显示屏厂商的业绩全线下滑。到了2021年，市场转机开始出现。据TrendForce集邦咨询分析，随着全球疫苗接种率的提升，各国激励政策的实施以及商业活动、体育赛事、大型活动的陆续恢复，LED显示屏市场需求显著增长，全球市场规模达到68亿美金，同比增长超23%。在此背景下，行业集中度进一步提升。TrendForce集邦咨询调研数据显示，全球前十大LED显示屏厂商的市占率在2021年增长至71%，预期今年将持续增长。值得注意的是，随着中国内需的扩大，全球将近40%的显示屏集中在中国市场。与此同时，头部效应愈加明显。从2021年中国企业年报披露的数据来看，五大LED显示屏上市企业的出货面积总计超160万平方米，其中，洲明科技的出货面积达814550.04平方米，占比超50%，在LED显示屏上市企业中排名第一。就2018年到2021年来看，洲明科技2021年的产品销量涨势迅猛、涨幅显著。
新应用注活力，LED显示屏企业“第二增长曲线”出现
无论是短期，还是中长期，LED显示屏市场仍动力满满。疫情发生前，高分辨率、高动态对比度、高刷新率便已开始成为显示屏的“标签”，疫情后“宅经济”的发展带火了在线教育、智慧医疗、智慧交通、家庭剧院、虚拟直播间等新业态，也因此，显示屏加速步入智能超高清的数字化时代，并将在各种新兴应用的催化下，打开更广阔的增长空间。TrendForce集邦咨询研究指出，在俄乌冲突、通货膨胀影响下，全球LED显示屏成品市场需求力道减弱，但整体而言，2022年LED显示屏成品市场规模仍有望维持小幅成长，达到72.29亿美金 (+6% YoY)。从市场机会来看，高端企业会议与教育空间、家庭剧院、虚拟拍摄、百货零售、租赁活动、运动赛事、政府标案等都将成为市场驱动力。在此背景下，xR虚拟拍摄、LED会议一体机、LED电影屏、户外裸眼3D显示开始从萌芽期迈向快速发展期。以xR虚拟拍摄为例，根据TrendForce集邦咨询最新报告显示，2021年，全球虚拟拍摄LED显示屏的市场规模约2.83亿美金，同比大幅增长136%，预估2022年市场产值将稳定成长至4.31亿美金，年增52%。新技术的诞生、新应用的开拓，带来的是市场空间的扩大。结合LED显示屏新兴领域的前景及逐渐转好的客观经济环境，LED显示屏企业接下来将大有可为。实际上，从2021年到2022年LED显示屏企业的财报可见，xR虚拟拍摄、户外裸眼3D显示等新兴应用已然成为各企业业绩单的亮点。得益于敏锐的洞察力及前瞻的布局，LED显示屏头部企业已经开始走出“第二增长曲线”。在LED显示屏新兴应用赛道上，洲明科技具备较强的代表性，尤其是在xR虚拟拍摄领域。根据TrendForce集邦咨询调研，从供应链市占率来看，目前虚拟拍摄显示屏厂商排名第一的是洲明科技全资子公司雷迪奥，其他厂商主要包括视爵光旭、SONY和奥拓等。据LEDinside了解，截至今年上半年，雷迪奥已在全球范围内先后打造了大批国际顶流xR虚拟摄影棚，例如：创下吉尼斯世界纪录的PXO＆WFW的温哥华摄影棚，拍摄了大热剧集《曼达洛人》的ILM的StageCraft摄影棚等。同时，雷迪奥也正在中国市场积极推广xR虚拟拍摄解决方案，其首个国内xR虚拟拍摄BLUEBOX XR Studios项目已经在上半年落地。得益于业务的高效拓展，今年上半年，雷迪奥实现营收8.18亿元，同比增长51.52%。不止xR虚拟拍摄，洲明科技在电影屏、户外裸眼3D显示、智慧体育显示等领域的发展也启动了“快进”模式。电影屏方面，2021年5月，洲明科技和中国电影科学研究所联合研发的UC-A41 LED电影屏率先通过好莱坞DCI认证。2021年7月，该LED电影屏在中影国际影城北奥店投入使用。目前，洲明科技已与国际影院设备领域头部企业以及国内头部影视公司达成合作，获得了多个在手订单。户外裸眼3D显示方面，洲明科技的LED光显解决方案已经打造出多个城市新地标，比如，为沙特阿拉伯的狂欢季（Riyadh Season）提供搭配裸眼3D创意内容的7000㎡LED大屏。在国内市场，洲明科技的裸眼3D解决方案已打入央视春晚等舞台、国家庆典、体育赛事开幕式等不同应用场景。智慧体育显示方面，洲明科技是冬奥会、世界杯等世界级体育赛事的LED显示屏解决方案供应商之一。以世界杯为例，洲明科技为主场馆卢赛尔体育馆提供了总面积70.78㎡的两块LED大型记分屏，同时也在场馆外的不同场景安装了总计约3600㎡的LED显示屏及一体化解决方案。业绩方面，洲明科技亦经受住了疫情的考验，整体保持稳健成长的态势。在疫情负面影响最大的2020年，洲明科技是唯一一家保持盈利的LED显示屏上市企业，并且，其海外业务最早在2020年下半年就开始出现复苏的迹象。2021年上半年，洲明科技的营收就已超过疫情爆发前的2019年同期，并在2022年上半年保持增长，据其介绍，上半年的主要增长动能来自海外市场，这一点也与LED显示屏海外市场的发展趋势相符。TrendForce集邦咨询数据显示，2022年，北美与欧洲市场受惠于疫情解封经济复苏，成长率明显高于平均。而洲明科技的海外营收在2022年上半年成为LED显示屏上市企业中最高的企业，达17.59亿元，同比增长51.87%。累计2022年前三季度，洲明科技实现了营收与净利润双增长。其中，营收达49.15亿元，同比增长1.71%；归属于上市公司股东的净利润达2.54亿元，同比增长22.44%。海外LED显示屏市场升温的趋势已非常明朗，中国LED显示屏市场也将随着全新防控政策的落实而逐步恢复，商业活动、娱乐活动、体育赛事等各种活动将正常开展，可以预见，全球LED显示屏市场将迎来新一轮需求，走得早、跑得快的企业将收获累累硕果。为应对待爆发的应用新需求，洲明科技也将凭借五大生产基地保障产能的供应。整体而言，从市场拓展、产能规模、业绩表现等多个维度来看，洲明科技今后有望保持产品销量、市场占有率及盈利能力的同步提升，持续增强在全球LED显示屏市场的领先地位。
